사업의 경제성 분석

개념
비용과 편익을 측정하고 이에 따라 경제적 수익율(Economic rate of return)을 계산함으로써 그 타당성 여부를 결정하는 분석방식

I. 최소비용 최대효과의 전략 수립분석, 사업 경제성 분석

- 정의 : 비용과 편익을 측정하고 이에 따라 경제적 수익율(Economic rate of return)을 계산함으로써 그 타당성 여부를 결정하는 분석방식

  • 재무적 수익율을 계산, 그 타당성을 평가 하는 재무 분석(ROI 분석)과 대비

 

II. 사업 경제성 분석의 절차 및 핵심 지표

가. 사업경제성 분석의 절차

Process

Activity 내용

핵심 역할

기술성 분석

제조계획을 이용, 제조원가명세 작성

제조원가명세서

시장성 분석

시장의 성숙도 및 요구도 파악, 판매계획 수립

판매계획서

경영환경 점검

규모 경제, 경험곡선 및 범위 경제 파악

일반관리비, 판매비 산정

종합평가

총비용 및 소요자금 추정, 사업기간까지의 총비용 추정 및 지속적 투자 비용 추정

TCO 산정

타당성 평가

평가 지표 설정 및 각 지표별 평가

ROI, NPV, IRR, PP

민감도 분석

타당성 평가의 주요 모수 변화 예측 분석

민감도 예측 보고

전략수립

기업 내/외부 환경 요인에 대한 전략 수립

SWOT

- 시장분석을 통한 판매계획과 기술분석을 통한 제조계획에 회사의 종합적인 경영관리계획을 접목, 최종적인 사업타당성 점검 필요

 

나. 사업 경제성 분석 지표 및 판단 방법

분석기법

핵심내용

판단방법

투자수익율

총 프로젝트 비용 대비 순효과 비율

ROI = 순효과/총비용 * 100

ROI ≥ 200%

순현재가치

정확한 미래 순이익 규모 평가

 

NPV ≥ 0

편익/비용

비용ž편익 발생 시간의 고려

B/C ≥ 1

내부수익률

사업의 수익성 측정,

편익과 비용이 같게 되는 할인율

IRR ≥ r

NPV = 0 시점

회수기간법

투자비용의 회수 시점 측정

순이익=0 시점

- r= 사회적할인율, T=분석기간

- 경제성 분석에 사용된 각종 추정치의 오차를 보완하기 위해, 수요, 비용, 할인율등 주요 모수의 변화에 대한 민감도 분석을 병행 수행함.

 

III. 사업 경제성 분석의 핵심 고려사항

고려사항

핵심 내용

 

 

 

규모의
경제
Economies of Scale

 

  • 정의:규모가 커지면 단위 생산 원가가 감소하여  비용 절감이 가능함 (현재 기준)
  • 관계 : 규모와 비용은 반비례
  • 한계 : 과거와는 상관 없이 현재 얼마만큼의 생산량이 있는가라는 관점에서 본 견해

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경험 곡선
Experience Curve

 

  • 동인:규모의 경제성의 단점 극복 방안(과거 ~ 현재)
  • 정의:현시점까지의 누적생산량, 즉 누적 경험량이 증가함에 따라 비용도 그만큼 저하됨

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범위의
경제
Economies of Scope

  • 정의:기업이 복수의 사업 활동을 함으로써 보다 경제적인 사업 운영이 가능해지는 것
  • 동인:사업의 다중화를 통한 자원 공유를 통한 비용 절감

공유자원 : 판매채널, 브랜드명, 생산설비, 고유기술, 경영 노하우 등.

- 이러한 사업 경제성 분석은 규모, 경험 그리고 공유를 통한 다양한 전략 구상이 가능

 

IV. 산업 환경에서의 사업 경제성 분석의 가치 극대화 전략

- 비용 우위 전략 : 경쟁사에 비용 우위적 환경 구축

- 차별화 전략 : 경쟁사와의 구별되는 특징적 요소를 제공, 부가가치 창출

- 거시적 환경 분석 및 투자평가(ROI 분석)와 연계하여 종합적 전략 필요

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